레이 달리오의 올웨더 투자란 무엇인가

경제 뉴스, 투자를 조언하는 자기개발서 등을 읽다 보면 '올웨더 투자', '올웨더 포트폴리오' 등의 용어를 심심치 않게 목격할 수 있다. 올웨더 투자란 무엇인지 자세히 알아보자.

 

 

올웨더 투자는 미국의 유명 헤지펀드 매니저인 레이 달리오가 개발한 투자 전략이다.

경기가 호황이든 불황이든, 인플레이션이든 디플레이션이든, 어떠한 경제 환경에서도 안정적인 수익을 추구하는 것이 목표이며, 그의 저서인 'The All Weather Portfolio'에서 처음 등장한 개념이다.

 

올웨더 투자의 기본 원칙은 다음과 같다.

1) 글로벌 자산 배분

글로벌 자산에 분산 투자하여 위험을 줄인다. 주식, 채권, 금, 원자재 등 다양한 자산에 분산 투자함으로써, 한 자산의 가격이 하락하더라도 다른 자산의 가격 상승으로 손실을 상쇄할 수 있다.

 

2) 포트폴리오의 고정 비율 유지

포트폴리오의 자산 비율을 고정하여 유지한다. 경기 상황에 따라 자산 비율을 조정하지 않기 때문에, 투자자의 심리적 부담을 줄이고 안정적인 투자를 가능하게 한다.

 

올웨더 투자의 장점

1) 안정적인 수익 추구

다양한 자산에 분산 투자하고, 포트폴리오의 자산 비율을 고정하여 유지하기 때문에, 경기의 변동에 따른 수익률의 급격한 하락을 방지할 수 있다.

 

2) 높은 수익률

장기적으로 높은 수익률을 추구할 수 있다. 레이 달리오의 연구에 따르면, 올웨더 투자는 지난 100년 동안 S&P500 지수보다 높은 수익률을 기록했다.

 

3) 투자자의 심리적 부담 감소

경기 상황에 따라 자산 비율을 조정하지는 않으므로, 투자자의 심리적 부담을 줄이고 안정적인 투자를 가능하게 한다.

 

올웨더 투자의 단점

1) 낮은 수익률

경기가 호황일 때는 S&P500 지수보다 낮은 수익률을 기록할 수 있다.

 

2) 주기적인 리벨런싱

레이 달리오 포트폴리오는 포트폴리오의 자산 비율을 고정하여 유지하는 것이 중요하다. 따라서 일정 주기마다 포트폴리오의 자산 비율을 점검하고, 비율이 벗어난 경우 조정하는 리밸런싱을 수행해야 한다. 리밸런싱은 수수료가 발생할 수 있으며, 투자자의 투자 비용을 증가시킬 수 있다.

 

 

레이 달리오의 올웨더 포트폴리오 분포

주식 : 30%
채권 : 55% (장기채 40% + 중기채 15%)
원자재 : 15% (금 7.5% + 원자재 7.5%)

 

올웨더 투자의 적용 방법

1) ETF를 활용한 투자

올웨더 투자를 위해서는 주식, 채권, 금, 원자재 등 다양한 자산에 분산 투자해야 하는데, 적절한 ETF를 활용하면 다양한 자산에 간단히 분산 투자할 수 있다.

예를 들어, 주식은 VTI(Vanguard Total Stock Market ETF), 채권은 BND(Vanguard Total Bond Market ETF), 금은 GLD(SPDR Gold Shares), 원자재는 DBC(Invesco DB Commodity Index Tracking Fund)를 활용하여 포트폴리오를 구성할 수 있다.

 

2) 리밸런싱

올웨더 투자는 포트폴리오의 자산 비율을 고정하여 유지하는 것이 중요하다. 따라서 일정 주기마다 포트폴리오의 자산 비율을 점검하고, 비율이 벗어난 경우 조정하는 리밸런싱을 수행해야 한다.

 

 

레이 달리오의 올웨더 투자는 장기적으로 안정적인 수익을 추구하고자 하는 투자자에게 적합한 투자 전략이다. 그러나 경기가 호황일 때는 낮은 수익률을 기록할 수 있다는 점과 투자금이 적을 시 효과가 미미할 수 있다는 점을 고려하여 투자 여부를 결정해야 한다.

 

 

같이 보면 좋은 글

미국 주식 정보 필수 어플, 사이트 소개 및 추천

ELS 상품의 뜻과 설명, 투자 유의사항