ELS 상품의 뜻과 설명, 투자 유의사항

최근, 경제 뉴스에 홍콩H지수 ELS 상품의 문제점이 제기됐다. 이는 고령층에게 자세한 설명 없이 고위험 금융상품을 판매하였다는 내용이었고, 이에 따라 ELS 상품에 대해 궁금해하는 사람들이 생겨나고 있다.

 

거론되는 ELS 상품이란 무엇인지, 투자 시 유의사항은 무엇인지 자세히 알아보도록 하겠다.

 

 

ELS는 Equity Linked Securities의 약자로, 특정 주가의 가격이나 주가지수의 수치 변동에 연계되어 수익이 결정되는 일종의 장외파생 금융상품이다.

ELS는 사전에 만기일과 투자 수익이 미리 확정되어 있다. 만기는 일반적으로 3개월에서 3년까지 여러 기간이 있고 투자 수익은 ELS 상품의 수익률 구조가 상품마다 다르고 복잡하다. 일반적으로 연동되는 기초자산 가격이 만기 때까지 계약 시점보다 일정 정도 떨어지지 않으면 정해진 수익률을 지급한다.

 

우리나라에서는 은행을 포함한 증권회사가 ELS를 발행할 수 있다. 은행에서 판매하는 ELS는 일반적으로 다음과 같은 특징을 가지고 있다.

• 원금보장 또는 원금보존 추구형 상품: 은행에서 판매하는 ELS는 대부분 원금보장 상품이 아니라 원금보존 추구형 상품이다. 즉, 기초자산의 가격이 일정 수준 이하로 떨어질 시, 원금 손실이 발생할 수 있다.
• 고수익: ELS는 주가지수 상승에 따라 고수익을 기대할 수 있는 상품이다.
• 단기 투자상품: ELS의 만기는 일반적으로 3년 이내로 짧은 편이다.

 

은행에서 판매하는 ELS의 종류는 매우 다양하며, 대표적으로 원금지급형과 비보장형으로 나눌 수 있다.

• 원금지급형 ELS: 원금과 이자, 초과수익을 추구하는 상품이다. 원금의 대부분을 금융채 및 국공채 등 우량채권에 투자해 안정성을 강화한다.
• 원금비보장형 ELS: 기초자산의 가격 변동에 따라 원금손실이 발생할 수 있는 상품이다. 투자기간과 상품 구조를 투자자의 니즈에 맞춰 설계할 수 있고 높은 수익성을 기대할 수 있는 특성이 있다.

 

또한, ELS 상품을 투자할 때는 다음과 같은 사항에 유의해야 한다.

• 원금손실 위험: ELS는 대부분 원금보장 상품이 아니므로, 기초자산의 가격이 일정 수준 이하로 떨어질 시, 원금 손실이 발생할 수 있다.
• 세금 부담: ELS 상품의 수익은 배당소득으로 분류돼서 15.4%의 세금이 부과된다. 따라서 투자 시 세금 부담을 고려하여 투자 금액을 결정해야 한다.
• 환율 변동 위험: ELS 상품 중 해외 주가지수에 연계된 상품의 경우 환율 변동 위험에 노출될 수 있다. 따라서 투자 시 환율 변동에 따른 위험을 충분히 고려해야 한다.

 

이처럼 ELS는 고수익을 기대할 수 있는 상품이지만, 원금손실 위험이 존재한다는 점을 항상 유의하여야 한다. 따라서 투자에 앞서 충분한 상품 설명을 찾아보고, 자신의 투자 성향과 목표에 맞는 상품을 선택하는 것이 중요하다.

 

 

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